اقتصادآنلاین: شاخص کل در مسیر اصلاح است/ تحلیل دو سناریو محتمل بازار سرمایه

پس از آن رشد های خوب ماه های گذشته و رسیدن ارزش معاملات خرد به محدوده ۲۲ هزار میلیارد تومان در اواسط اردیبهشت، دو هفته ای است که ارزش معاملات کاهش قابل توجهی را تجربه میکند و به ۱۲ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان هم رسیده است. برخی دستکاری قیمت ها و معاملات الگوریتمی را علت ریزش بازار می دانند که سریعا وزارت اقتصاد تکذیب کرده و اعلام داشته که بازار در مسیر عادی و درست در حرکت است. از دید نموداری این اصلاح برای بازار قابل تصور بوده و اتفاق عجیبی نیست..

اقتصادآنلاین نوشت: گزارش های صنایع یکی یکی روانه بازار شده و انصافا بد هم نبودند. گزارش پالایشی ها شتران شبندر شپنا در هفته گذشته قابل توجه و مطلوب بود. صنایع تورمی و کوچک شاهد رشد نرخ فروش بودند. گروه بانکی نیز با اخبار افزایش سرمایه و تراز مثبت عملیاتی مورد توجه هستند. گروه خودرویی افت زیادی داشتند و به قیمت های کف رسیدند نهایتا با عملیاتی شدن فروش مجدد در بورس کالا معاملات این صنعت رونق میگیرد.

به طور کلی برخی صنایع شاهد رشد فروش ، کاهش روند بهای تمام شده و بهبود حاشیه سود هستند ولی در کنار اخبار خوب شرکت ها شاهد مشکلات قطعی برق صنایع و کاهش تولید و متضرر شدن برخی شرکت ها و پایین آمدن راندمان آنها نیز هستیم. افت و نوسان منفی دلار از ۵۵ تا ۵۰ هزار تومان نیز سوداوری صنایع صادراتی را متاثر میکند و در بی رمقی معاملات بورس بی تاثیر نیست.

به هر حال شاخص کل از دید نموداری حتی نیاز به اصلاح و استراحت داشت و در تحلیل های قبل به آن اشاره داشتیم. همه این عوامل دست به دست هم داده تا روزهای منفی و تعادل قیمت ها را در دو هفته اخیر تجربه کنیم. حال باید دید برگشت روند و افزایش تقاضا در چه محدوده ای قوی تر است:

سناریو ۱/ الگوی ترکیبی: پس از تکمیل یک دیامتریک بزرگ در قله ۹۹ وارد اصلاح زمانبر دوساله ای تحت عنوان (x) شده ایم. در ادامه شاخص کل با رسیدن به کف G وارد روند صعودی ترکیبی شد و که تا به حال در مسیر تکمیل نمودن شاخه A می باشد. همانگونه که مشاهده میشود در (X) موج دوم هستیم که کمی زمانبرخواهد بود و انتظار شکل گرفتن یک سه موجی را داریم. رشد چند روزه شاخص b از (x) خواهد بود و پس از تکمیل c، روند صعودی پر قدرت تری خواهد گرفت. محدوده حمایتی همان حمایت تحلیل سریالی قبل است. ۲ میلون ۷۰ هزار الی ۲ میلیون و ۱۶۰ هزار واحد و در برگشت هدف های سقف قبلی و ۲ میلیون ۶۵۰ در پله اول و سپس ۲ میلیون ۹۰۰ تا حوالی ۳ میلیون واحد مهم است.

ار اس ای حمایتی را شکسته و به آن پولبک زده است. باید دید مجدد برگشت و نزولی شدن را خواهیم داشت یا خیر... این برهه از بازار کمی نوسانی است و بهتر است با بخشی از پرتفو نوسانگیری کرده و در بخش دیگر سهم های کم ریسک با نقد شوندگی بالا و گزارش های مطلوب را چیده باشیم.

سناریو دوم/ روند فعلی دیامتریک!

سناریوی محتمل و منطقی دیگر این است که یک A در قله ۹۹ تمام شده و شاهد تکمیل B زمانبر به صورت یک سیمتریکال بوده ایم. سپس با اتمام ناقص اخرین شاخه I ، روند رشد شروع شده و یک دیامتریک در حال تکمیل است. abc تمام و حال در لگ d هستیم. این لگ در محدوده حمایتی ذکر شده در سناریو اول تمام و بیشتر زمانبر خواهد بود و سپس رشد خوب شاخه e پیش روی بازار خواهد بود.